Sinds 2005 is het totale bedrag dat is geïnvesteerd in Europese startups vertienvoudigd. Dat is indrukwekkend, maar er blijft een probleem: we slagen er zelden in om onze meest veelbelovende bedrijven tot hun volle potentieel te benutten. Te vaak hebben ze moeite om aan de nodige financiering te komen of worden ze uiteindelijk overgenomen door buitenlandse spelers.

Een recent rapport van de Europese Investeringsbank (EIB) geeft concrete cijfers over deze realiteit:

• Europese scale-ups verhogen 50% minder kapitaal dan hun tegenhangers in Silicon Valley.
• Bij 82% van de fondsenwervingsrondes in Europa zijn buitenlandse investeerders betrokken, vergeleken met slechts 14% in San Francisco.
• 15% van de Europese bedrijven verhuist naar een ander land, voornamelijk naar de Verenigde Staten, om toegang te krijgen tot financiering of kansen die ze lokaal niet kunnen vinden.

Deze cijfers roepen een belangrijke vraag op: wat weerhoudt ons ervan om onze bedrijven te behouden en ze in staat te stellen hier thuis te groeien?

Europa en de Verenigde Staten: een noodzakelijke vergelijking

Sommigen zullen misschien beweren dat Europa en de Verenigde Staten niet vergelijkbaar zijn. Europa is immers een lappendeken van landen met verschillende culturen, talen en financiële markten, terwijl de Verenigde Staten profiteren van een interne markt en geharmoniseerde wetgeving.

Maar het is nog steeds de moeite waard om te kijken naar wat de Verenigde Staten anders hebben gedaan, vooral in 1974 met de ERISA-wet, waardoor Amerikaanse pensioenfondsen konden investeren in risicokapitaal. Vandaag, tDit vertegenwoordigt 10% van de investeringen van Amerikaanse pensioenfondsen., terwijl dit cijfer in Europa vastzit op 0,01%.

Het resultaat? Europese startups hebben geen concurrerende lokale financiering en Europese besparingen vloeien vaak naar Amerikaanse fondsen die hun bedrijven ondersteunen.

Wat houdt Europa tegen

In het EIB-verslag worden drie belangrijke obstakels geïdentificeerd:

1. Een gebrek aan financiering voor de series B- en C-rondes: Hoewel de financiering in een vroeg stadium (zaaigoed en serie A) goed is gedekt, wordt het voor bedrijven veel moeilijker om aanzienlijk kapitaal aan te trekken tijdens de groeifasen.
2. Fragmentatie van financiële markten: Startups moeten vaak verder kijken dan hun thuisland voor financiering, maar de regelgeving en ecosystemen verschillen van markt tot markt.
3. Weinig lokale kopers voor scale-ups: Zonder sterke lokale alternatieven worden veelbelovende bedrijven vaak overgenomen door buitenlandse spelers, voornamelijk uit de VS of Azië.

Oplossingen om een verschil te maken

Gelukkig zijn er concrete manieren om deze kloof te overbruggen en de rol van Europa te versterken:

• Creëer grote pan-Europese fondsen in staat om scale-ups te ondersteunen in alle groeifasen, met name in de series B en C.
• Europese pensioenfondsen aanmoedigen om te investeren in risicokapitaal door de wettelijke beperkingen te verminderen en duidelijke prikkels aan te bieden.
• Versterk de lokale kansen voor de verkoop van bedrijven om overnames door Europese spelers te bevorderen en lokale kampioenen te steunen.
• Waarom geen gemeenschappelijke Europese aandelenmarkt? Zo'n markt zou een uniform platform voor beursintroducties kunnen bieden, meer investeerders kunnen aantrekken en de zichtbaarheid van Europese bedrijven op het wereldtoneel kunnen vergroten.

Bij dups ondersteunen we startups en scale-ups bij hun fondsenwerving of strategische verkoop. We zien elke dag hoe belangrijk het is om over verschillende financieringsmogelijkheden te beschikken, of het nu gaat om lokale of internationale fondsen, om tegemoet te komen aan de specifieke behoeften van ondernemers.

Amerikaanse fondsen spelen een cruciale rol voor Europese bedrijven die zich richten op internationale markten, met name in de VS. Het versterken van de lokale financieringsmogelijkheden in Europa zou echter de reis voor startups vereenvoudigen en hun slagingspercentages verbeteren.

Europa heeft het talent, de ideeën en de kansen om een sleutelrol te spelen op het wereldtoneel. Door de financieringsopties te diversifiëren en synergieën te creëren tussen lokale en internationale fondsen, kunnen we ondernemers echt ondersteunen bij elke stap van hun reis.

Als u het rapport van de Europese Investeringsbank wilt lezen, kunt u het raadplegen hier.‍