Laten we eerlijk zijn, als startup kapitaal aantrekken is geen sinecure. Het proces ziet er bedrieglijk eenvoudig uit: voorbereiding (financieel plan, pitch deck, dataroom, enz.), voorlichting aan investeerders, initiële zorgvuldigheid, onderhandeling over de voorwaarden, NDA, definitieve due diligence en het sluiten van deals.

In de praktijk zijn er vier dingen die het proces maken of breken: toegang tot de juiste investeerders, solide financiële gegevens, een boeiend verhaal en luchtdicht juridisch advies. Elk van deze vereisten vereist verschillende vaardigheden, financiële en juridische expertise, onderhandelingservaring, een netwerk van investeerders en een diepgaand begrip van hoe risicokapitaalinvesteerders denken. Dat zou doorgaans betekenen dat u moet samenwerken met zowel een investeringsbankier als een advocatenkantoor.

vrijwaring : Bij Dups, combineren we deze capaciteiten in één team. We nemen selectief de volledige mandaten voor fondsenwerving (of vertrek) over voor een handvol startups per jaar, waarbij we werken aan een succesvergoeding en hen begeleiden van de voorbereiding tot het sluiten van de deal. In alle andere gevallen concentreren we ons op de cruciale bouwstenen: het juridische en onderhandelingswerk, het financiële plan en de basis voor de waardering, en het ESOP (Employee Stock Option Plan) dat vaak volgt op de fondsenwerving.

1. De juridische kant, geen compromissen

Er is hier geen dubbelzinnigheid. Als je geld inzamelt, heb je een advocaat nodig. Maar niet zomaar een advocaat. Je hebt iemand nodig die begrijpt hoe VC's werken, die de loopgraven van start-ups heeft meegemaakt, weet welke clausules belangrijk zijn en die nauwkeurig kan onderhandelen over de voorwaarden.

Dat is onze goede plek bij Dups. Fondsenwerving voor start-ups en exits is alles wat we doen. We hebben samengewerkt met fondsen van Silicon Valley tot Stockholm, en onze juridische voorsprong is te danken aan diepgaande operationele ervaring in het ecosysteem van start-ups. Als de term sheets landen, zijn we in ons element.

2. De financiële en dealmaking-kant, van geval tot geval

Laten we het nu hebben over de rol van de fondsenwervingsadviseur, de kant van de „investeringsbankier”. Heb je er echt een nodig?

Van (pre) -seed tot vroege Series A is het antwoord vaak nee. In deze vroege stadia is de toegevoegde waarde van een adviseur beperkt in vergelijking met de kosten, vooral als de oprichters een goed netwerk hebben en de ronde bescheiden blijft. Dat is ook de reden waarom onze interne investeringscommissie opzettelijk selectief is, we ondersteunen nooit meer dan 10 startups per jaar. We passen drie eenvoudige filters toe voordat we instappen.

1. Zouden we zelf in dit bedrijf investeren?
2. Hebben ze ons echt nodig?
3. Hebben we het juiste investeerdersnetwerk voor hun podium en sector?

Als het antwoord niet over de hele linie een sterk „ja” is, slagen we beleefd.

Maar de vergelijking verandert naarmate de ronde groter wordt. Vanaf Serie A en daarna (Serie B, C, D en latere fasen), waarbij de inzet, de grootte van de tickets en het beleggersprofiel aanzienlijk complexer worden, wordt de rol van een adviseur niet alleen nuttig, maar ook essentieel. Bij deze rondes zijn vaak internationale investeerders, gestructureerde voorwaarden en een echte onderhandelingsdynamiek betrokken, juist daar waar ervaren financiële adviseurs onevenredig veel waarde toevoegen. Vanaf een ticketgrootte van €20 miljoen hebben we de neiging om adviseurs te zien. Bij de meeste fondsenwervingen van meer dan €50 miljoen zijn naast de advocaten ook adviseurs betrokken.

3. Dus wanneer heb je een fondsenwervingsadviseur nodig als je minder dan €20 miljoen inzamelt?

Het komt neer op drie dingen: netwerk, tijd en expertise.

• Netwerk van investeerders: Heeft u toegang tot 50-100 relevante investeerders? Niet alleen 5 of 10 bekende namen, maar een gerichte lijst met mogelijke matches?
• Tijd: Fondsenwerving is geen bijproject. Verwacht tijdens het hoogtepunt van de roadshow minstens één tot twee volle dagen per week te besteden. Kunt u zich die tijd veroorloven zonder uw bedrijfsactiviteiten uit te stellen?
• Deskundigheid: Heb je al een fondsenwervingsproces doorlopen? Zo nee, heb je betrouwbare mensen om je heen die je kunnen helpen om door de nuances te navigeren, momentum op te bouwen, FOMO te beheren en gesprekken op volgorde te zetten?

Als u niet over het netwerk en de proceskennis beschikt, is de keuze eenvoudig: zoek hulp. Het vergroot je kans op succes en bespaart je tijd en energie.

Als je een sterk netwerk hebt, heb je waarschijnlijk geen adviseur nodig. Misschien wilt u ondersteuning bij uw taxatie of financieel plan, en als u eenmaal een paar tekenen van interesse hebt ontvangen, schakel dan uw advocaat in om het verder over te nemen.

4. De grijze zone, oprichters die dat wel konden, maar niet willen

Dan is er nog een derde groep, ervaren oprichters met een netwerk die het spel kennen, maar het deze keer gewoon niet willen spelen. Ze schalen snel op, hebben weinig tijd en concentreren zich liever op strategische gesprekken dan op het beheren van honderden beleggerspingen. Dat is eerlijk. Fondsenwerving is veeleisend, uitputtend en vaak ondankbaar. Als je het kunt delegeren, waarom niet?

Tip van Dups: Fondsenwerving gaat niet alleen over het inzamelen van geld, maar ook over het kopen van tijd, het creëren van een hefboomeffect en het kiezen van de juiste partners voor de lange termijn. Als je niet zeker weet waar je aan toe bent, neem dan contact op.

Soms bespaart één eerlijk gesprek je maanden afleiding.‍