Inleiding

Bij het kopen van een bedrijf gaat het niet alleen om het vinden van een goede prijs. Het gaat om het vinden van het juiste doelwit, het structureren van de deal en het veiligstellen van uw toekomst. Complexe overnames kunnen enorme winsten opleveren, maar ook tot kostbare fouten leiden. Daarom is een ervaren M&A-adviseur geen luxe, maar een noodzaak.

Waarom het proces belangrijk is

Een overname is een traject met meerdere bewegende delen: waardering, onderhandelingen, juridische controles en integratieplanning. Zonder een duidelijk proces loopt u het risico op vertragingen, verborgen verplichtingen en gemiste kansen. Bij dups combineren we financiële en juridische expertise onder één dak om ervoor te zorgen dat elke stap strategisch is en elke clausule uw belangen beschermt.

Strategische doelstellingen en criteria voor overnames

Voordat u op zoek gaat naar doelwitten, moet u duidelijkheid hebben over waarom u koopt en wat succes inhoudt. Zonder dit loopt u het risico deals na te jagen die middelen opslokken of culturele wrijving veroorzaken.

Belangrijke vragen om uw doelstellingen te definiëren:

- Streeft u naar marktuitbreiding, nieuwe mogelijkheden of kostensynergieën?

- Gaat het om het versnellen van groei, defensieve positionering of diversificatie?

- Wat is uw risicobereidheid en tijdschema voor integratie?

Criteria om doelwitten te screenen:

- Financiële gezondheid: stabiliteit van de inkomsten, EBITDA-marges, schuldniveaus.

- Strategische fit: complementaire producten, overlap in klantenbestand, culturele afstemming.

- Schaalbaarheid: vermogen om te groeien zonder zware herinvesteringen.

- Omvang en complexiteit van de deal: past deze bij uw financieringscapaciteit en operationele bandbreedte?

Doelwitten identificeren en evalueren

Het vinden van het juiste bedrijf om over te nemen is geen kwestie van geluk, maar van methode. De beste deals verschijnen zelden op openbare lijsten. Ze worden gevonden via netwerken, proactieve benadering en strategische screening.

Sourcingkanalen

- Directe benadering: contact opnemen met ondernemers wier bedrijven aan uw criteria voldoen. Dit opent vaak mogelijkheden buiten de markt om.

- Industrienetwerken: Brancheorganisaties, sectorgerelateerde evenementen en relaties met leveranciers kunnen bedrijven aan het licht brengen die niet actief te koop staan.

- Adviesnetwerken: Boutique M&A-bedrijven zoals dups maken gebruik van ecosystemen van investeerders en ondernemers om verborgen pareltjes aan het licht te brengen.

- Dataplatforms: Tools zoals Orbis of PitchBook kunnen helpen bij het identificeren van bedrijven op basis van omvang, sector en financiële indicatoren.

- Concurrentieanalyse: analyseer aanverwante spelers die uw marktpositie kunnen versterken.

Screeningcriteria

Zodra u een lijst hebt, past u filters toe om tijdverspilling te voorkomen:

- Financiële gezondheid: omzettrends, EBITDA-marges, schuldratio's.

- Strategische fit: vormt het doel een aanvulling op uw product, markt of capaciteiten?

- Klantenbestand: concentratierisico en overlap met uw bestaande klanten.

- Operationele kracht: processen, technologiestack en schaalbaarheid.

- Culturele compatibiliteit: integratie is gemakkelijker wanneer waarden op één lijn liggen.

Rode vlaggen om op te letten

- Onverklaarbare omzetpieken: kunnen wijzen op onhoudbare praktijken of agressieve boekhouding.

- Hoge klantconcentratie: als één klant 40% van de omzet vertegenwoordigt, is dat een risico.

- Lopende rechtszaken of regelgevingskwesties: deze kunnen een deal doen mislukken of verborgen kosten met zich meebrengen.

- Loon- en sociale verplichtingen: onopgeloste loonbelastingen, sociale zekerheidsbijdragen of pensioenverplichtingen zijn veelvoorkomende redenen voor het mislukken van deals in België.

- Overmatige afhankelijkheid van sleutelfiguren: als het bedrijf zonder de oprichter instort, zal de integratie pijnlijk verlopen.

- Verouderde systemen: tekortkomingen op het gebied van IT en compliance kunnen leiden tot dure upgrades na de overname. H2: Wat wij doen voor kopers

1. Targeting en sourcing

We gaan verder dan de voor de hand liggende aanbiedingen. Ons team maakt gebruik van privé-netwerken, sectorinformatie en investeerdersnetwerken om doelwitten te identificeren die passen bij uw strategische doelstellingen. Veel van de beste kansen zijn niet op de markt te vinden, en wij weten hoe we die kunnen ontsluiten.

2. Strategiedefinitie

Elke overname begint met een plan. Wij helpen u bij het definiëren van:

- Type transactie: aandelenovereenkomst, activatransactie of fusie.

- Tijdlijn: van eerste benadering tot afronding.

- Voorwaarden: Regelgevende, financiële en operationele vereisten. Dit zorgt ervoor dat u duidelijk te werk gaat en later niet voor verrassingen komt te staan.

3. Voorbereiding van belangrijke documenten

Om een gesprek te beginnen is meer nodig dan enthousiasme. Wij bereiden het volgende voor:

- Businessplan en investeringsthesis: waarom deze deal zinvol is.

- Waarderingsmodellen: DCF, multiples en scenarioanalyse.

- Financiële prognoses: ter ondersteuning van onderhandelingen en financiering. Deze materialen vormen het kader voor de discussie en positioneren u als een serieuze koper.

4. Discussies stimuleren

De eerste indruk is belangrijk. Wij verzorgen:

- Eerste contact: professioneel en vertrouwelijk.

- Beoordeling van de intentie: is de verkoper bereid en realistisch?

- Momentum: De gesprekken constructief houden en vertragingen voorkomen. Onze rol is om het proces zonder onnodige wrijving te laten verlopen.

5. Onderhandelen over voorwaarden

Hier worden deals gewonnen of verloren. Wij zorgen voor:

- LOI's (intentieverklaring (Letter of Intent)en): de toon en de belangrijkste voorwaarden bepalen.

- Prijsstructuur: vaste prijs, earn-outs of hybride modellen.

- Garanties en vrijwaringen: u beschermen tegen verborgen risico's. Elke clausule is belangrijk en wij zorgen ervoor dat ze voor u werken.

6. Due diligence-coördinatie

Due diligence kan overweldigend zijn. Wij organiseren:

- Financiële, juridische, operationele, HR-, IT- en milieucontroles.

- Data roombeheer: zorgen dat documenten soepel worden doorgegeven.

- Issue tracking: belemmeringen vroegtijdig opsporen en oplossen. Onze geïntegreerde aanpak zorgt voor minder vertragingen en een betere risicobeheersing.

7. Ondersteuning bij de afronding

De laatste fase is cruciaal. Wij beheren:

- Definitieve contracten: aandelenkoopovereenkomst (SPA) en aanvullende documenten.

- Opschortende voorwaarden: ervoor zorgen dat aan alle vereisten wordt voldaan.

- Effectieve overdracht: van ondertekening tot geldstroom. We blijven u bijstaan totdat de deal is gesloten, niet alleen totdat het papierwerk is opgesteld.

Het voordeel van dups

Wij zijn niet alleen adviseurs, wij zijn sparringpartners voor ondernemers. Onze geïntegreerde aanpak versnelt de uitvoering, verbetert de kwaliteit van de deal en verlaagt de kosten. Wij staan u bij, anticiperen op risico's en zorgen voor duidelijkheid onder druk.

‍