Aandelenkoopovereenkomst (SPA): juridische en financiële precisie in M&A

De SPA is waar elke M&A-deal werkelijkheid wordt

De aandelenkoopovereenkomst (SPA) is het document dat eigendom overdraagt, prijsmechanismen vaststelt, garanties definieert en bepaalt wie het risico draagt na sluiting.

Bij dups stellen we SPA's op, onderhandelen ze en voeren ze uit die financieel gezond, juridisch luchtdicht en afgestemd zijn op uw dealstrategie. Eén geïntegreerd team (juridisch en financieel) zorgt ervoor dat wat u ondertekent perfect aansluit bij wat u hebt onderhandeld.

Waarom de SPA het hart van uw transactie is

Een SPA is meer dan een contract; het is het regelboek voor uw deal. Het bepaalt wat u betaalt, wat u krijgt en hoe beschermd u bent als er iets misgaat.

Typische fouten in SPA's kosten later miljoenen: verkeerd op elkaar afgestemde waarderingsaanpassingen of verdienformules, onvolledige openbaarmakingsschema's, te hoge garanties of schadeloosstellingslimieten en ontbrekende mechanismen voor voltooiing of na sluiting. We voorkomen deze fouten door financiële modellen, juridische opmaak en uitvoering van deals in één workflow te integreren.

Onze aanpak: van concept tot afsluiting

1. Opstellen en structureren van SPA

We gaan uit van uw transactietype en transactiegrootte om de SPA dienovereenkomstig te structureren. Onze juridische en financiële experts stemmen op elkaar af wat betreft de aankoopprijsstructuur (cash, aandelen, winst, verkoopnota), aanpassingsmechanismen (werkkapitaal, nettoschuld, contanten), verklaringen en garanties, schadeloosstellingen en verjaringstermijnen, sluitingsvoorwaarden en te leveren producten, en convenanten en bestuur na de sluiting.

Het document weerspiegelt uw waarderingslogica, niet alleen wettelijke conventies.

2. Onderhandelingen en redlines

We behandelen de SPA-onderhandelingen rechtstreeks en bereiden redlines, afwezigheidsmemo's en gespreksonderwerpen voor. We weten waar kopers naar streven, waar verkopers weerstand kunnen bieden en hoe we het vertrouwen kunnen behouden en tegelijkertijd de waarde kunnen verdedigen.

Onze aanpak: pragmatisch en op deals gericht, het beschermen van essentiële zaken en het vermijden van onnodige frictie.

3. Openbaarmaking en bijlagen

In de bijgebouwen van de SPA kunnen deals mislukken. We beheren openbaarmakingsbrieven en -schema's, voltooiingsrekeningen en eindbalansen, escrow- en winstdocumenten, en besluiten van bestuur en aandeelhouders.

Alles wordt regel voor regel getoetst aan de bevindingen van de zorgvuldigheid en de overeengekomen voorwaarden.

4. Ondertekening en voltooiing

We coördineren elke stap van de SPA-uitvoering: ondertekeningslogistiek (digitaal of fysiek), validatie van de geldstromen, checklist voor certificaten en voorwaarden, en deponeringen en aandelenoverdrachten na de afsluiting.

Je sluit af met vertrouwen, duidelijkheid en zonder verrassingen op het laatste moment.

SPA's voor verschillende soorten deals

Transacties aan de koopzijde

Opstellen van de SPA en onderhandelingen met tegenpartijen, validatie van prijsmechanismen, risicobeheer op het gebied van garantie en schadeloosstelling, en integratie van due diligence-bevindingen.

Verkoop- en bedrijfsverkoop

Coördinatie van redlines en openbaarmaking van de SPA, structurering van inkomsten en escrow, clausules en limieten ter bescherming van verkopers, en beheer van convenanten na de sluiting van het convenant.

Fondsenwerving van aandelen en secundaire verkopen

Aandelenverkoop- of inschrijvingsovereenkomsten, bescherming en bestuur van minderheden, exitplanning en overdracht van rechten.

Wat maakt dups anders

Geïntegreerd advies: onze advocaten en financiële adviseurs werken samen van het eerste ontwerp tot de ondertekening; uw waardering en juridische clausules komen altijd overeen.

Ervaring aan beide kanten: we hebben kopers, verkopers en investeerders vertegenwoordigd; we kennen elke invalshoek van de SPA.

Snelheid met inhoud: we handelen snel, maar elke clausule wordt getoetst aan de implicaties uit de praktijk.

Geen onderbrekingen, geen verrassingen: van ontwerp tot afsluiting, één team beheert alles zonder vertaalverliezen tussen recht en financiën.

Te leveren producten die je kunt verwachten

We leveren complete SPA-documentatie op maat van uw deal:

• Opstellen van de SPA of beoordeling van de redline
• Openbaarmakingsbrief en beheer van bijlagen
• Modellering van het aankoopprijsmechanisme
• Structurering van escrow en inkomsten
• Checklist voor voltooiing en in kaart brengen van de geldstromen
• Documentatie van de raad van bestuur en aandeelhouders

Allemaal op maat gemaakt voor uw deal, geen generieke sjablonen, alleen documenten die klaar zijn voor de deal.