Pour les entreprises en démarrage, la levée de fonds est souvent l'une des étapes les plus passionnantes et les plus difficiles de leur parcours. Cela implique de gagner les bons investisseurs, de présenter votre entreprise sous son meilleur jour et de gérer un processus complexe en plusieurs étapes pour conclure la transaction avec succès. Chez dups, nous avons guidé d'innombrables fondateurs tout au long de ce processus. Voici un aperçu de son fonctionnement et quelques conseils pour le rendre moins intimidant.

1. Tout commence par la préparation

Avant même de penser à contacter les investisseurs, il est essentiel de se préparer. C'est à cette étape que vous posez les bases :

• Votre pitch deck compte plus que vous ne le pensez: Il s'agit souvent de la première interaction des investisseurs avec votre entreprise. Soyez concis, 15 à 20 diapositives maximum, et concentrez-vous sur l'essentiel : le problème que vous êtes en train de résoudre, la taille et le potentiel du marché, la force de votre équipe et les indicateurs financiers clés tels que le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) ou le coût d'acquisition client (CAC). Lisez cet article pour en savoir plus.
• Comprenez vos chiffres: Indiquez clairement le montant que vous devez lever et la manière dont vous allez utiliser les fonds. Pensez-y de cette façon : les investisseurs veulent savoir comment leur argent permettra de faire passer votre entreprise au niveau supérieur, et pas simplement de vous aider à « vous en sortir ».
• Connaissez vos options de financement: Optez-vous pour des actions, un billet convertible ou une subvention non dilutive ? Chacune a ses avantages et ses inconvénients, et le bon choix dépend de l'endroit où vous en êtes dans votre voyage.

Le conseil de Dups: Ne vous contentez pas de créer un deck ; racontez une histoire. Les fonds de capital-risque font l'objet d'innombrables présentations ; les vôtres doivent se démarquer et susciter suffisamment de curiosité pour en demander davantage.

2. Trouver les bons investisseurs

Tous les investisseurs ne sont pas créés de la même manière, et tous ne seront pas adaptés à votre entreprise. La première étape consiste à déterminer le type d'investisseur que vous devez cibler (capital-risque, business angels, banques, etc.), ce qui est généralement lié à la maturité de votre entreprise et au type de capital que vous levez (c'est-à-dire dette par rapport aux capitaux propres). Ensuite, la question suivante est de savoir à qui s'adresser dans cette catégorie et comment entrer en contact. Voici comment aborder cette partie de manière efficace :

• Utilisez votre réseau: Les présentations par le biais de contacts de confiance donnent souvent de bien meilleurs résultats que la sensibilisation à froid. Accédez à des événements, communiquez avec nous sur LinkedIn et obtenez des recommandations lorsque cela est possible. Si vous devez envoyer un e-mail à froid, assurez-vous qu'il est personnalisé et qu'il propose un appel à l'action clair.
• Fais tes devoirs: Examinez le portefeuille d'un investisseur. Ont-ils déjà investi dans votre secteur ? Finançent-ils généralement des startups à votre stade ? Ont-ils la capacité d'investir davantage lors de vos prochaines rondes ? S'ils ne correspondent pas à vos critères, ils ne le sont probablement pas et vous ne devriez pas perdre de temps à les étudier.
• Si vous devez envoyer des e-mails à froid, soyez concis: Personne n'a le temps de lire un roman. Limitez votre e-mail à quelques phrases, assurez-vous qu'il est personnalisé, incluez votre argumentaire et mettez en avant votre proposition de valeur unique dès le début. Utilisez des phrases audacieuses et motivées par l'action, telles que « Nous fermons X clients par mois » ou « Nous avons triplé notre chiffre d'affaires » pour attirer leur attention

Le conseil de Dups: Les meilleurs investisseurs ne sont pas seulement une source d'argent ; ils apportent expertise, relations et crédibilité. Trouvez quelqu'un qui apporte une valeur ajoutée au-delà de tout contrôle, car il pourrait très bien siéger à votre conseil d'administration dans les années à venir.

3. Susciter l'intérêt

Une fois que vous avez identifié des investisseurs potentiels, l'objectif est de les intéresser suffisamment pour qu'ils puissent approfondir leurs connaissances. Cette phase a pour but de créer une dynamique :

• La première rencontre donne le ton: Soyez prêt à exprimer clairement votre vision, vos chiffres et les raisons pour lesquelles vous êtes la bonne équipe pour le poste.
• Les accords de confidentialité ne sont pas toujours nécessaires: La plupart des investisseurs ne signeront pas d'accord de confidentialité lors de la première interaction, en particulier les investisseurs en capital-risque. Préparez-vous plutôt à utiliser une version « allégée » de votre salle de données qui présente les principaux points forts sans divulguer trop tôt des informations confidentielles.
• Commencez à créer votre salle de données le plus tôt possible: Même à ce stade, le fait de disposer d'un ensemble organisé de documents clés (par exemple, des données financières, des indicateurs clients) vous donne une apparence professionnelle et prête.
• Développez progressivement le FOMO (Fear of Missing Out) : Cela peut sembler cliché, mais créer un sentiment d'urgence est un moyen efficace de maintenir la dynamique et de convaincre les investisseurs de s'engager. Le FOMO comporte deux éléments clés :

• • Activité de levéede fonds : Montrez que d'autres investisseurs manifestent un vif intérêt ou s'engagent déjà, ce qui témoigne de la confiance que vous portez à votre entreprise.
  • Traction opérationnelle : Démontrez que votre entreprise est florissante même lorsque vous levez des fonds. Par exemple, soulignez les étapes récentes, telles qu'une augmentation significative des ventes ou la conquête de nouveaux clients, pour prouver que c'est le moment idéal pour investir.

Le conseil de Dups: Les investisseurs sont occupés. Définissez clairement les prochaines étapes après chaque interaction pour faire avancer les choses.

4. Négociations et due diligence

C'est à ce stade que les choses deviennent sérieuses. Les investisseurs examineront de près votre entreprise et vous en négocierez les conditions. Voici ce à quoi vous pouvez vous attendre :

• Feuille de conditions d'abord: Avant toute analyse approfondie, vous vous mettrez d'accord sur les principales conditions de la transaction, la représentation au conseil d'administration, la valorisation et le montant de l'investissement. Cela définit le cadre pour tout le reste.
• Préparez-vous à un examen minutieux: Les investisseurs examineront de près votre historique financier, vos documents juridiques, vos contrats clients, etc. Organisez votre salle de données en sections clés et assurez-vous qu'elle est propre, complète et facile à naviguer. Des dossiers désordonnés ou des fichiers manquants peuvent entraîner des retards ou saper la confiance des investisseurs. Consultez notre liste de contrôle pour les salles de données en cliquant ici.
• Soyez prêt à faire des compromis: Les négociations sont rarement partiales. Connaissez vos points non négociables, mais soyez ouvert à la recherche d'un terrain d'entente. Il s'agit de trouver le juste équilibre entre la protection des investisseurs et le maintien du contrôle.

Le conseil de Dups: C'est là que le fait d'avoir des conseillers est utile. Ils sont déjà passés par là et peuvent vous aider à éviter les pièges. Choisissez des conseillers qui ont de l'expérience en matière de levée de fonds pour vous assurer qu'ils savent quoi négocier et comment négocier.

5. Clôture de la transaction

Après les négociations, les dernières étapes sont franchies :

• Finalisation des accords: Les conventions d'actionnaires et les documents juridiques doivent être clairs et complets et protéger les intérêts de toutes les parties concernées.
• Compléter les mentions légales: Approbations du conseil d'administration, réunions de notaires et signatures de documents ; ce n'est pas prestigieux, mais c'est nécessaire.
• Fonds transférés: Une fois que tout est signé, l'argent arrive sur votre compte et vous êtes prêt à exécuter votre plan.

Le conseil de Dups: La clôture n'est que le début de la relation avec les investisseurs. Tenez-les au courant au fur et à mesure que vous grandissez ; la communication renforce la confiance.

Pourquoi la levée de fonds ne se limite pas à l'argent ?

Chez dups, nous pensons que la levée de fonds ne se limite pas à l'obtention de capitaux. Il s'agit de trouver les bons partenaires qui partagent votre vision et peuvent vous aider à la réaliser. Oui, c'est un processus complexe, mais avec une préparation et des conseils appropriés, il n'est pas nécessaire qu'il soit accablant.

Qu'il s'agisse d'élaborer le argumentaire parfait, d'élaborer une stratégie de négociation ou de naviguer dans le labyrinthe de la due diligence, nous nous engageons à aider les fondateurs à réussir à chaque étape.

Parce qu'en fin de compte, la levée de fonds ne consiste pas seulement à lever des fonds : il s'agit de jeter les bases du prochain grand chapitre de votre entreprise et d'établir des partenariats à long terme qui favorisent une croissance durable.‍