Advies over intentieverklaring (LOI) voor M&A-transacties

De LOI bepaalt uw deal voordat u deze ondertekent

Elke M&A-deal begint met een intentieverklaring (LOI), de eerste bindende stap die bepalend is voor de waardering, exclusiviteit en het succes van de sluiting.

Bij dups helpen we u bij het structureren, opstellen en onderhandelen van LOI's die de hefboomwerking beschermen, de deallogica definiëren en de sluiting versnellen. Ons geïntegreerde team van juridische en financiële adviseurs zorgt ervoor dat uw LOI zowel de economische als de juridische dimensie van uw deal weerspiegelt, zodat er geen verschil is tussen wat in principe is overeengekomen en wat later wordt ondertekend.

Waarom de LOI belangrijker is dan je denkt

De LOI wordt vaak onderschat. Het ziet er eenvoudig uit, maar het zet de toon voor alles wat volgt: waardering, tijdlijn en onderhandelingsmacht.

Een zwakke of dubbelzinnige LOI kan leiden tot een verschuiving van de waardering tijdens het onderzoek, tot een verschuiving van de reikwijdte en eindeloze heronderhandelingen, verlies van hefboomwerking door slechte exclusiviteitsbewoordingen en verwarring over de transactiestructuur of verplichtingen. Het is onze taak om uw LOI luchtdicht en op elkaar af te stemmen voordat u zich tot exclusiviteit verbindt of gevoelige gegevens openbaar maakt.

Onze LOI-adviesaanpak

1. Strategische framing

We beginnen met duidelijk te maken wat u van de transactie wilt: optimaliseert u voor prijs, controle of snelheid? Hebt u flexibiliteit nodig voor toekomstige inkomsten of rollover equity? Wat is uw hefboomeffect bij onderhandelingen? Deze context bepaalt hoe de LOI moet worden geschreven en waar je voet bij stuk moet houden.

2. Juridische en financiële structurering

Ons duale team zorgt ervoor dat elke LOI-term aansluit bij de reële economie van uw deal: definitie van de aankoopprijs (cash, eigen vermogen, winst, verkoopnota), de belangrijkste veronderstellingen achter de waardering, de transactiestructuur (transactie tussen aandelen en activa), bestuur, tewerkstellings- en bewaarvoorwaarden, en exclusiviteits-, vertrouwelijkheids- en splitsingskosten. We vertalen uw strategie in clausules die u nu beschermen en latere documentatie sneller en schoner maken.

3. Onderhandelingen en redlines

We stellen uw LOI op of beoordelen deze en behandelen redlines rechtstreeks met de tegenpartij of hun adviseurs. We richten ons op het waarborgen van duidelijkheid, eerlijkheid en flexibiliteit en vermijden tegelijkertijd juridische valkuilen die de due diligence vertragen.

4. Paraatheid voorafgaand aan de due diligence

Voordat we de exclusiviteit ondertekenen, controleren we wat klaar is voor onderzoek en wat moet worden opgeschoond (financiën, contracten, bedrijfsdocumenten). Dit zorgt voor een soepele overgang van een ondertekende LOI naar een gelanceerde due diligence-procedure.

LOI's voor verschillende soorten deals

Fondsenwerving (LOI's voor investeringen en termenlijsten)

De impact van de beleggingsstructuur, de waardering en de captable, converteerbare of aandelenvoorwaarden, bestuurs- en beleggersrechten, en clausules inzake de oprichting of antiverwatering van de oprichters.

Overnames aan de koopzijde

Indicatief aanbod- en waarderingskader, transactiestructuur (aankoop van aandelen versus activa), exclusiviteits- en toegangsrechten voor due diligence, en belangrijke precedentvoorwaarden.

Verkoop en vertrek van het bedrijf (verkoopzijde)

Evaluatie van indicatieve aanbiedingen en LOI-onderhandelingen, kwalificatie van kopers en concurrerende aanbiedingen, ontwerp voor earnout of rollover, en vertrouwelijkheid en bescherming na sluiting.

Wat maakt dups anders

De meeste LOI's voor fusies en overnames worden onderhandeld tussen financiële adviseurs en advocaten die niet praten. Bij dups voegen we beide samen in één gesprek, één proces.

Financiële en juridische integratie: uw waarderingslogica en juridische structuur sluiten perfect op elkaar aan. Ervaring met transacties aan beide kanten: we hebben honderden LOI's geschreven en ontvangen en weten wat de markt is en wat riskant is. Pragmatische uitvoering: we nemen onnodige complexiteit weg en zetten beveiligingen vast die er toe doen. Snelheid en precisie: wij helpen u snel de juiste LOI te ondertekenen, zonder verlies van hefboomwerking.

Uw LOI wordt een strategische hefboom, niet slechts een stap in het proces.

Belangrijkste resultaten

We produceren LOI-materialen die klaar zijn voor transacties:

• Opstellen of herzien van een M&A-intentieverklaring (LOI)
• Financiële modellering van voorgestelde voorwaarden
• Onderhandelingsmemo en afwezigheidsscenario's
• Juridische redlines en benchmarking van clausules
• Exclusiviteits- en vertrouwelijkheidsstructuur
• Controle van de paraatheid vóór de behandeling

Elk product is ontworpen om uw invloed te beschermen, uw dealstructuur te verduidelijken en een soepele voortgang van LOI tot sluiting te garanderen.