Advies over term sheets voor financiering, acquisities en exits

De term sheet bepaalt uw deal

Een term sheet vormt de basis voor elke fusie- en overnametransactie. Het definieert waardering, controle, beleggersrechten en bestuur lang voordat de advocaten beginnen met het opstellen van contracten.

Bij dups zorgen we ervoor dat uw term sheet uw strategie weerspiegelt, uw positie beschermt en de deal versnelt. Ons team combineert financiële modellering en juridische structurering onder één dak. Dat betekent dat uw term sheet niet alleen juridisch gezond is; het is ook financieel geoptimaliseerd. Of u nu kapitaal inzamelt, koopt of verkoopt, wij zorgen ervoor dat elke termijn waarmee u akkoord gaat, uw langetermijnbelangen dient.

Waarom de term sheet de belangrijkste stap is

Het is verleidelijk om de term sheet als een formaliteit te beschouwen. In werkelijkheid is dat waar je 80% van de uitkomst van je deal vastlegt. Een overhaaste of onevenwichtige term sheet kan leiden tot onnodige verwatering of verkeerd ingeschatte waarderingen, verlies van controle of onbalans in de raad van bestuur, ongunstige liquidatievoorkeuren en langdurige onderhandelingen en vertragingen bij de sluiting.

Bij dups behandelen we de term sheet als strategie, niet als papierwerk. We modelleren de financiële impact ervan, testen de voorwaarden voor investeerders en structureren het bestuur, zodat u de controle behoudt zonder de deal uit te stellen.

Onze adviesaanpak op het term sheet

1. Financiële modellering en scenarioanalyse

Voordat we onderhandelen, kwantificeren we de implicaties van belangrijke termen: waardering, optiepool, liquidatievoorkeur, antiverwatering, convertibles, inkomsten. We laten u zien hoe elke variabele uw positie, eigendom en toekomstige rondes beïnvloedt.

2. Juridische structurering en afstemming

Ons juridische team vertaalt de financiële strategie in precieze termen: stemrechten en samenstelling van de raad van bestuur, drag-and-tag-along clausules, verkrijgings- en exitvoorwaarden, rechten ter bescherming van investeerders (informatie, veto, overdracht). Alles is afgestemd op uw bedrijfsmodel, jurisdictie en groeiplannen.

3. Onderhandeling over de termenlijst

We stellen de term sheet op of herlijnen deze en onderhandelen rechtstreeks met tegenpartijen (investeerders, overnemers of kopers). We weten wat marktconform is en waar u kunt terugdringen. Ons doel: balansbescherming, flexibiliteit en snelheid van transacties.

4. Van term sheet tot afsluiting

Na ondertekening zorgen we ervoor dat de overeengekomen voorwaarden consistent worden weergegeven in alle downstream-documentatie (SPA, SHA of converteerbare bankbiljetten). Geen verborgen verschillen tussen wat je hebt onderhandeld en wat later is geschreven.

Advies op de termenlijst voor verschillende soorten deals

Fondsenwerving (aandelen en convertibles)

We zorgen voor waardering, verwatering en modellering van optiepools, preferente aandelen en liquidatievoorkeuren, converteerbare bankbiljetten en SAFE's, en het ontwerp van beleggersrechten en bestuursontwerp.

Overnames (koopzijde)

We structureren intentieverklaringen (LOI), waarderingsmechanismen (cash, earnout, verkopersnota), exclusiviteits- en due diligence-clausules en transactiebescherming vóór volledige SPA.

Verkoop en vertrek van het bedrijf (verkoopzijde)

We beheren indicatieve aanbiedingen en voorwaarden, het ontwerp van het bestuur en de overdracht van aandelen, de earnout- en escrow-structuur, en de afstemming op de due diligence voor kopers.

Wat maakt dups anders

We integreren juridisch en financieel advies. Uw term sheet weerspiegelt zowel de waarderingsstrategie als de juridische controle. We hebben aan beide kanten gestaan. We weten hoe investeerders, kopers en overnemers denken en hoe we tegenwicht kunnen bieden. We zijn pragmatisch, niet academisch. We beschermen wat belangrijk is, slaan over wat je vertraagt. We hebben marktbewustzijn. We vergelijken uw deal met wat 'markt' is om uw positie te versterken zonder het vertrouwen te schaden.

Bij dups wordt elke term sheet een onderhandelingsinstrument, geen beperking.

Typische producten

We produceren termsheetmateriaal dat klaar is voor transacties:

• Ontwerp of herziening van de term sheet of LOI
• Simulatie van de financiële impact (verwatering, controle, exitscenario's)
• Onderhandelingsmemo (aanbevolen standpunten en afwegingen)
• Juridische redlines en benchmarking van clausules
• In kaart brengen van bestuur en bestuur
• Beoordeling van de definitieve ondertekening (afstemming op transactiedocumenten)

Elk resultaat is ontworpen om uw opties te verduidelijken, uw onderhandelingspositie te versterken en uw afsluiting te versnellen.