Conseil sur la term sheet pour levées de fonds, acquisitions et sorties

La fiche terminologique définit votre offre

Un cahier des charges constitue la base de chaque transaction de fusions-acquisitions. Il définit la valorisation, le contrôle, les droits des investisseurs et la gouvernance bien avant que les avocats ne commencent à rédiger les contrats.

Chez dups, nous veillons à ce que votre feuille de conditions reflète votre stratégie, protège votre position et accélère la transaction. Notre équipe combine la modélisation financière et la structuration juridique sous un même toit. Cela signifie que votre feuille de conditions n'est pas seulement solide sur le plan juridique ; elle est optimisée sur le plan financier. Qu'il s'agisse de lever des capitaux, d'acheter ou de vendre, nous veillons à ce que chaque terme que vous convenez serve vos intérêts à long terme.

Pourquoi la fiche terminologique est l'étape la plus importante

Il est tentant de considérer la fiche terminologique comme une formalité. En réalité, c'est là que vous bloquez 80 % du résultat de votre transaction. Une feuille de conditions précipitée ou déséquilibrée peut entraîner une dilution inutile ou une valorisation erronée, une perte de contrôle ou un déséquilibre du conseil d'administration, des préférences de liquidation défavorables, ainsi que des négociations prolongées et des retards de clôture.

Chez Dups, nous traitons le cahier des charges comme une stratégie, pas comme de la paperasse. Nous modélisons son impact financier, testons les conditions pour les investisseurs et structurons la gouvernance afin que vous gardiez le contrôle sans retarder la transaction.

Notre approche consultative en matière de fiches terminologiques

1. Modélisation financière et analyse de scénarios

Avant de négocier, nous quantifions les implications des principaux termes : valorisation, pool d'options, préférence en matière de liquidation, antidilution, convertibles, earnouts. Nous vous montrons comment chaque variable affecte votre position post-monétaire, votre propriété et les cycles futurs.

2. Structuration et alignement juridiques

Notre équipe juridique traduit la stratégie financière en termes précis : droits de vote et composition du conseil d'administration, clauses traînantes, conditions d'acquisition et de sortie, droits de protection des investisseurs (information, veto, transfert). Tout est conforme à votre modèle commercial, à votre juridiction et à vos plans de croissance.

3. Négociation du cahier des charges

Nous rédigeons ou rédigeons la feuille de conditions et négocions directement avec les contreparties (investisseurs, acquéreurs ou acheteurs). Nous connaissons les normes du marché et les domaines dans lesquels vous pouvez vous opposer. Notre objectif : trouver un équilibre entre protection, flexibilité et rapidité des transactions.

4. De la feuille de conditions à la clôture

Une fois signés, nous veillons à ce que les conditions convenues soient reflétées de manière cohérente dans toute la documentation en aval (SPA, SHA ou billets convertibles). Aucune dérive cachée entre ce que vous avez négocié et ce qui sera écrit plus tard.

Conseil sur les conditions générales pour tous les types de transactions

Levée de fonds (actions et titres convertibles)

Nous nous occupons de la modélisation de la valorisation, de la dilution et du pool d'options, des actions privilégiées et des préférences de liquidation, des obligations convertibles et des coffres-forts, ainsi que des droits des investisseurs et de la conception de la gouvernance.

Acquisitions (côté acheteur)

Nous structurons la lettre d'intention (LOI), les mécanismes de valorisation(cash, earnout, note du vendeur), les clauses d'exclusivité et de due diligence, et les protections des transactions avant la SPA complète.

Vente et sortie de l'entreprise (côté vente)

Nous gérons les offres indicatives et les conditions générales, la gouvernance et la conception des capitaux propres, la structure des bénéfices et de l'entiercement, ainsi que l'alignement sur la due diligence des acheteurs.

Qu'est-ce qui différencie les dups

Nous intégrons le conseil juridique et financier. Votre feuille de conditions reflète à la fois la stratégie de valorisation et le contrôle légal. Nous avons été des deux côtés. Nous savons comment les investisseurs, les acheteurs et les acquéreurs pensent et comment faire contrepoids. Nous sommes pragmatiques, pas universitaires. Nous protégeons ce qui compte, nous évitons ce qui vous ralentit. Nous avons une connaissance du marché. Nous comparons votre transaction à la valeur du « marché » afin de renforcer votre position sans compromettre la confiance.

Chez dups, chaque feuille de conditions devient un outil de négociation et non une contrainte.

Livrables typiques

Nous produisons des fiches de conditions prêtes à être utilisées pour les transactions :

• Ébauche ou révision d'un cahier des charges ou d'une lettre d'
• Simulation d'impact financier (scénarios de dilution, de contrôle, de sortie)
• Note de négociation (positions et compromis recommandés)
• Lignes directrices légales et analyse comparative des clauses
• Cartographie du conseil et de la gouvernance
• Examen final de la signature (harmonisation avec les documents de transaction)

Chaque livrable est conçu pour clarifier vos options, renforcer votre position de négociation et accélérer votre clôture.