Structuration du capital : bâtir une base qui évolue

La structure détermine la résistance

La structure de votre capital n'est pas simplement une ligne comptable ; elle constitue le fondement de la résilience et du pouvoir de négociation de votre entreprise. Qu'il s'agisse de lever des fonds, d'acquérir une cible ou de préparer une sortie, la structure de vos fonds propres, de votre dette et de votre gouvernance définit la flexibilité dont vous disposez et le contrôle que vous conservez.

Chez dups, nous concevons et optimisons des structures de capital qui soutiennent à la fois la croissance et la liquidité. Nous alignons votre modèle financier, votre structure actionnariale et votre cadre juridique au sein d'une architecture cohérente : efficace, évolutive et prête pour les transactions. Parce que dans chaque transaction, la structure génère de la valeur.

Pourquoi la structuration du capital est importante

De nombreuses entreprises sous-estiment à quel point la structure du capital influe sur les résultats. Une dilution trop importante, des obligations convertibles peu claires ou un déséquilibre de la dette peuvent bloquer les prochains cycles, compliquer la gouvernance ou réduire la valeur à la sortie.

Une bonne structuration permet d'éviter cela. Il vous permet de lever des capitaux sans perdre le contrôle, de combiner intelligemment les fonds propres et la dette, de garder les futurs investisseurs confiants et de garantir que les événements de liquidité (fusions et acquisitions, opérations secondaires, introduction en bourse) restent propres et prévisibles. Nous veillons à ce que la structure de votre capital ne soit pas seulement fonctionnelle ; elle est conçue de manière stratégique.

Notre approche de la structuration du capital

1. Diagnostic et cartographie du capital

Nous commençons par un examen complet de votre configuration actuelle : propriété, instruments de financement, gouvernance et obligations existantes. Nous identifions les points faibles potentiels (dilution excessive, droits des investisseurs peu clairs ou niveaux d'endettement inefficaces) et les comparons à vos objectifs de croissance ou de transaction.

Ce diagnostic vous donne une carte claire de votre base de capital et une feuille de route pratique pour l'améliorer.

2. Structuration stratégique et conception de scénarios

Sur la base de vos objectifs (levée de fonds, acquisition ou recapitalisation), nous modélisons différentes structures : actions uniquement (catégories d'actions, protection des fondateurs, droits des investisseurs), instruments convertibles (billets, coffres-forts, mezzanine, titres hybrides) et niveaux de dette (prêts senior, subordonnés, prêts de capital-risque ou prêts fournisseurs).

Nous simulons les impacts financiers, juridiques et de gouvernance de chaque configuration, afin que vous puissiez choisir la combinaison qui maximise la flexibilité tout en préservant le contrôle.

3. Intégration juridique et financière

La structuration du capital se situe à la croisée du droit et de la finance. C'est pourquoi nos équipes juridiques et financières travaillent ensemble pour s'assurer que vos conventions d'actionnaires, vos documents d'investissement et votre modèle financier restent parfaitement alignés.

Nous veillons à ce que la gouvernance reflète la propriété et la répartition des risques, que les droits et obligations soient équilibrés entre les instruments et que votre structure reste favorable aux investisseurs tout en préservant la sécurité des fondateurs. Aucune déconnexion entre ce qui est signé, financé et projeté.

4. Mise en œuvre et optimisation continue

Nous soutenons l'exécution : rédaction ou révision de documents d'investissement, coordination avec les investisseurs et gestion des événements capitalistiques (émissions, conversions, restructurations). Une fois que la structure est en ligne, nous la surveillons lors des prochains cycles ou transactions, afin de nous assurer que chaque nouveau mouvement renforce votre position, et non l'affaiblit.

Notre rôle ne s'arrête pas à la conception ; il s'étend à la cohérence à long terme.

Qu'est-ce qui différencie les dups

Chez dups, nous considérons la structuration du capital comme un instrument stratégique et non comme un processus administratif. Notre double perspective (précision juridique et modélisation financière) garantit que chaque choix structurel soutient votre croissance et votre sortie.

Nous avons conseillé des fondateurs, des investisseurs et des acquéreurs à de multiples étapes, afin de savoir ce qui fonctionne en théorie et ce qui résiste à la négociation. Nous comblons le fossé entre le financement des entreprises et l'exécution légale, en gardant une vue d'ensemble : valeur, contrôle, évolutivité et calendrier.

Les livrables auxquels vous pouvez vous attendre

Nous proposons un ensemble complet et exploitable de structuration du capital, comprenant :

• Rapport d'audit et de diagnostic de la structure du capital
• Modélisation financière et de dilution
• Scénarios de combinaison d'actions, de titres de créance et de titres convertibles
• Cadre de gouvernance et de droits des actionnaires
• Aide à la mise en œuvre (documentation juridique et coordination des investisseurs)
• Plan d'optimisation après la ronde ou après la transaction

Chaque livrable est clair, basé sur des données et conçu pour une exécution dans le monde réel.