Structuration et documentation de la transaction : de la term sheet à la signature et à la clôture

Où les offres deviennent réalité

Chaque transaction réussie passe par deux moments critiques : la signature et la clôture. C'est là que convergent votre valorisation, vos négociations et vos engagements juridiques. C'est également là que les transactions sont souvent bloquées en raison d'une mauvaise coordination, de documents mal alignés ou de conditions peu claires.

Chez dups, nous faisons le lien entre la stratégie et l'exécution. Nous nous occupons de la structuration et de la documentation des transactions de bout en bout, traduisant votre intention commerciale en accords clairs et exécutoires. Notre équipe allie logique financière et rigueur juridique pour s'assurer que ce qui a été négocié correspond exactement à ce qui a été signé.

Pourquoi la structuration des transactions définit la transaction

Le succès d'une transaction ne se décide pas dans le cahier des charges, mais dans les documents qui suivent. Le contrat d'achat d'actions (SPA), le pacte d'actionnaires (SHA) et les conditions de clôture définissent qui détient quoi, qui contrôle quoi et qui assume le risque.

Si vos documents juridiques ne reflètent pas votre logique financière, leur valeur s'érode rapidement. C'est pourquoi nous ne traitons pas la documentation comme une étape administrative ; c'est une étape stratégique. Nous veillons à ce que votre transaction soit conclue correctement, sans écart entre ce qui a été convenu, rédigé et livré.

Notre approche de la structuration des transactions de fusions et acquisitions

1. Traduire la stratégie en structure

Nous commençons par aligner vos objectifs stratégiques sur la bonne structure de transaction : vente d'actions ou d'actifs, cash ou earnout, transfert de fournisseurs ou configurations hybrides. Chaque structure entraîne des conséquences juridiques, fiscales et financières.

Nous modélisons des scénarios, quantifions les résultats et recommandons l'option qui équilibre le mieux la valeur, le contrôle et le risque. Parce que dans le domaine des fusions et acquisitions, la structure est synonyme de stratégie.

2. Coordination de la documentation de signature

Une fois la structure définie, nos équipes juridiques et financières préparent et examinent les documents de signature, notamment le contrat d'achat d'actions (SPA), le pacte d'actionnaires (SHA), les contrats d'investissement ou de souscription, la lettre d'information et les calendriers, et le mémorandum de clôture.

Nous veillons à ce que chaque document reflète les conditions négociées : ajustements de prix, garanties, indemnités, gouvernance et conditions postérieures à la clôture. Aucune déconnexion. Pas de surprises de dernière minute.

3. Gestion des conditions et du processus de clôture

Signer n'est pas la fin, c'est fermer. Entre les deux, vous devez satisfaire à des conditions préalables : approbations réglementaires, prélèvements financiers ou résultats finaux à fournir en matière de due diligence.

Nous coordonnons tous les flux de travail pour nous assurer que toutes les conditions sont remplies, que les signatures sont alignées et que les fonds circulent exactement comme prévu. Notre équipe supervise les arrangements d'entiercement, les comptes d'achèvement et les engagements postérieurs à la clôture, en veillant à ce que votre transaction franchisse la ligne proprement et à temps.

4. Intégration aux flux de travail financiers et juridiques

Notre facteur de différenciation : nous fonctionnons comme une seule et même équipe de conseil intégrée. Votre modèle financier informe votre SPA. Votre structure de gouvernance informe votre SHA. Votre matrice des risques détermine vos garanties et vos indemnités.

Cet alignement réduit les cycles de négociation, accélère la documentation et renforce la confiance des contreparties comme des investisseurs.

Qu'est-ce qui différencie les dups

Chez dups, nous ne nous contentons pas de rédiger ; nous concevons. Nous relions les mécanismes des transactions, les modèles de valorisation et la rédaction juridique au sein d'une structure cohérente unique.

La plupart des entreprises s'acquittent de « leur part ». Nous nous occupons de l'ensemble. Notre équipe juridique et financière intégrée veille à ce que la logique de votre transaction soit cohérente, de la première diapositive de votre présentation à la dernière signature de votre clôture.

Nous anticipons les attentes des investisseurs, les sensibilités des vendeurs et les contraintes transfrontalières, et nous les traduisons en documents qui protègent et non retardent. C'est ainsi que nous concluons des transactions.

Les livrables auxquels vous pouvez vous attendre

Nous gérons et mettons en œuvre chaque étape du processus de signature et de clôture, y compris :

• Conception de la structure des transactions et modélisation de scénarios financiers
• Rédaction et négociation du SPA, du SHA et des pièces justificatives
• Préparation de la lettre de divulgation et des calendriers
• Conditions préalables à la coordination
• Mémorandum de clôture, séquestre et gestion des flux de fonds
• Comptes d'intégration et d'achèvement après la clôture

Chaque livrable est conçu pour transformer votre intention en valeur exécutoire : avec précision, efficacité et propreté.